2025年第四季度，29.3%的美國車主在以舊車置換新車時，其未償還貸款金額超過舊車市場估值，處于 “負資產” 狀態。該數據來自汽車研究機構Edmunds，為自2021年第一季度以來的最高水平，當時這一比例為31.9%。
數據顯示，負資產車主的平均負資產金額達到創紀錄的7214美元。其中，27%的負資產置換交易的負資產額至少達1萬美元，該數據創下歷史新高。具體來看，17.4%的車主負資產介于1萬至1.5萬美元之間，9.2%的車主負資產超過1.5萬美元，兩項均創下歷史新高。這意味著接近十分之一的消費者在選購新車前，已背負超過1.5 萬美元的車貸負資產債務。
此類情況主要源于疫情期間及芯片短缺階段的購車行為。當時新車供應緊張，購車者的實際付款價普遍接近甚至高于廠商建議零售價。許多消費者為降低月供壓力，選擇更長貸款周期。如今車輛殘值回落，但貸款余額仍處于高位，導致實際債務超過車輛當前價值。
當車主提前置換車輛時，車主通常會將原有未結清的貸款余額滾入新的購車貸款中，形成債務滾動。Edmunds 統計顯示，存在負資產的購車者平均融資額比普通消費者高出11,453美元，其月均還款額達916美元，顯著高于行業平均的772美元。
為緩解短期還款壓力，越來越多消費者選擇84個月（七年）貸款方案。Edmunds 指出，近41%的負資產新車交易采用84個月貸款。長期貸款雖降低每月支出，但延長了債務周期，也增加了下一次置換時再次陷入負資產的可能性。
專家建議，避免債務滾動的有效方式是延長現有車輛使用年限、主動增加本金償還，以及避免將未清債務轉入下一筆購車交易。美國全國信用咨詢基金會高級副總裁Bruce McClary向CNBC表示，若必須出售舊車，個人直接出售可能比交由經銷商置換獲得更高回款，有助于減輕貸款負擔。