當(dāng)銅價(jià)一路高歌，成為懸在空調(diào)行業(yè)頭頂?shù)?ldquo;達(dá)摩克利斯之劍”，一場(chǎng)關(guān)于生存與利潤(rùn)的靜默戰(zhàn)爭(zhēng)已然打響。曾經(jīng)為爭(zhēng)奪市場(chǎng)而殺至千元的價(jià)格戰(zhàn)火漸熄，多家企業(yè)悄然提價(jià)、收縮補(bǔ)貼，行業(yè)正從“以?xún)r(jià)換量”轉(zhuǎn)向“保利求生”。

與此同時(shí)，“鋁代銅”的技術(shù)路徑成為部分企業(yè)的救命稻草，也引發(fā)了巨頭與追隨者的路線(xiàn)分野。在原材料成本高壓下，市場(chǎng)集中度不斷提升，一面是頭部品牌多線(xiàn)出擊，另一面是中小品牌在夾縫中求生，2026年行業(yè)正在重塑。 

銅價(jià)大漲，有企業(yè)退出價(jià)格戰(zhàn)

近期，奧克斯、美的、美博、夏寶電器、志高等空調(diào)廠(chǎng)商傳出漲價(jià)消息。隨后，格力電器明確表示，響應(yīng)2026年家電國(guó)家補(bǔ)貼政策，切實(shí)讓利消費(fèi)者，承諾格力家用空調(diào)不漲價(jià)。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，目前空調(diào)產(chǎn)品售價(jià)相較于2025年618期間有所上漲。2025年電商平臺(tái)出現(xiàn)空調(diào)“千元機(jī)”，美的、格力也推出了2000元以下的產(chǎn)品爭(zhēng)奪市場(chǎng)。

“2025年5月下旬以來(lái)，空調(diào)線(xiàn)上渠道均價(jià)有一定幅度的回落，但線(xiàn)下渠道均價(jià)穩(wěn)中有升。整體來(lái)看，線(xiàn)上平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，均價(jià)下降相對(duì)明顯。”奧維云網(wǎng)大家電事業(yè)部副總經(jīng)理?xiàng)畛榻B。

1月13日，新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者瀏覽電商平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，美的空調(diào)大1.5匹新一級(jí)能效變頻掛式酷省電日常價(jià)2699元，直降750元，再疊加國(guó)補(bǔ)后2025年618期間價(jià)格為1559.2元。目前該產(chǎn)品補(bǔ)貼后售價(jià)2294.15元，漲價(jià)近735元。

米家1.5匹新一級(jí)能效變頻掛機(jī)巨省電原價(jià)2299元，直降600元，以舊換新抵扣310元，國(guó)補(bǔ)再減277.8元，2025年618期間售價(jià)最后能達(dá)到1111.2元。目前該產(chǎn)品補(bǔ)貼后售價(jià)1995.8元，漲價(jià)884.6元。

格力空調(diào)1.5匹新一級(jí)能效變頻天儀型號(hào)，日常價(jià)2799元，疊加國(guó)補(bǔ)499.8元和企業(yè)直降400元后，2025年618期間補(bǔ)貼后售價(jià)1919.2元。目前該產(chǎn)品補(bǔ)貼后售價(jià)2464.15元，漲價(jià)544.95元。

在京東2025年6月空調(diào)金榜中，上述小米、美的、格力三款產(chǎn)品位列前三名。2026年1月空調(diào)金榜中，小米上述款空調(diào)繼續(xù)排名第一，格力上述款空調(diào)排名上升至第二，美的上述款空調(diào)排名退至第四。由此可見(jiàn)，三家空調(diào)企業(yè)都下調(diào)了企業(yè)補(bǔ)貼力度。

空調(diào)品牌減少補(bǔ)貼力度背后是來(lái)自原材料價(jià)格上漲的壓力。2025年10月以來(lái)，空調(diào)生產(chǎn)的重要原材料銅的價(jià)格一路飆升，相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2026年上半年倫敦金屬交易所（LME）銅價(jià)將達(dá)到12750美元/噸，雖預(yù)計(jì)下半年將回調(diào)至11200美元/噸，但全年整體仍處于高位水平。

在家電產(chǎn)品中，因?yàn)榭照{(diào)用銅的比重較大，銅價(jià)上漲對(duì)空調(diào)行業(yè)的影響非常重要。空調(diào)的核心原材料，主要包括銅管、不銹鋼和注塑件，其中銅的成本在空調(diào)整體成本中占比約為22%—25%。

產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)分析師龍飛認(rèn)為，應(yīng)對(duì)銅價(jià)上漲的策略，不同企業(yè)采取的態(tài)度也不盡相同。有些企業(yè)表示，要生存下去，規(guī)模不增長(zhǎng)的話(huà)，很多邊際效益維持不了，故在適當(dāng)時(shí)候還是會(huì)采取價(jià)格策略。另有一些企業(yè)則表示，現(xiàn)在空調(diào)銷(xiāo)售成本和零售價(jià)格是虧損的，大部分企業(yè)虧不起，不太可能再打激進(jìn)的價(jià)格戰(zhàn)。

“鋁代銅”或成中小企業(yè)“救命稻草”

價(jià)格戰(zhàn)疊加原材料上漲，行業(yè)尋找替代方案，鋁是當(dāng)下暖通空調(diào)用銅首要替代材料。2025年底，中國(guó)制冷學(xué)會(huì)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)《房間空調(diào)器用鋁管翅式熱交換器生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)規(guī)范》發(fā)布，與“鋁代銅”相關(guān)的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《房間空氣調(diào)節(jié)器用熱交換器》也正在修訂中。

“鋁代銅”也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，隨后，多家空調(diào)企業(yè)簽訂自律公約：承諾不會(huì)互相惡意攻擊、抹黑，一起科學(xué)宣傳鋁換熱器空調(diào)的特點(diǎn)。不過(guò)，格力電器近日明確表示，暫無(wú)“鋁代銅”相關(guān)計(jì)劃。此前，格力電器董事長(zhǎng)董明珠多次拒絕“鋁代銅”。

“鋁代銅”可能是中小企業(yè)的“速效救心丸”。2024年8月開(kāi)始的“國(guó)補(bǔ)”政策，對(duì)空調(diào)內(nèi)銷(xiāo)規(guī)模起到了充分拉動(dòng)作用。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)測(cè)算，2024年因政策拉動(dòng)帶來(lái)的銷(xiāo)量，約占全年銷(xiāo)量的5%。但到了2025年，政策效應(yīng)出現(xiàn)邊際減弱，三季度之后轉(zhuǎn)向負(fù)增長(zhǎng)，四季度跌幅加大，全年內(nèi)銷(xiāo)出貨量與2024年基本持平。

“對(duì)于業(yè)內(nèi)企業(yè)而言，國(guó)補(bǔ)政策一方面拉動(dòng)了潛在的市場(chǎng)需求，另一方面也讓中小品牌喪失競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，由于頭部品牌紛紛投入子品牌下沉市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，中小品牌價(jià)格優(yōu)勢(shì)不再，地位尷尬。”龍飛如是說(shuō)。產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)數(shù)據(jù)顯示，空調(diào)企業(yè)頭部品牌尤其是排名前六的品牌，這兩年的市場(chǎng)份額擴(kuò)張明顯，而其他品牌的份額在下降。同比來(lái)看，TOP6的增幅也遠(yuǎn)超行業(yè)和其他品牌。 

“隨著傳統(tǒng)小渠道收縮，腰部品牌出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，奧克斯、海信都面臨壓力。一些品牌從2024年到2025年收縮力度大。”某空調(diào)品牌北京區(qū)域業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人王力（化名）介紹，由于傳統(tǒng)分銷(xiāo)商批量消亡導(dǎo)致市場(chǎng)縮量。有頭部品牌砍掉北京運(yùn)營(yíng)中心，與天津運(yùn)營(yíng)中心合并，北京僅保留了一些業(yè)務(wù)區(qū)域操盤(pán)。

國(guó)聯(lián)民生證券分析師管泉森認(rèn)為，整機(jī)成本優(yōu)化空間在5%—6%。行業(yè)龍頭過(guò)往形成的“純銅”機(jī)型偏好，或仍是規(guī)模化應(yīng)用的主要制約，《自律公約》落地成為破除鋁方案偏見(jiàn)的第一步，在成本壓力之下，有望為產(chǎn)業(yè)盈利形成邊際貢獻(xiàn)。

在楊超看來(lái)，2026年空調(diào)行業(yè)的基調(diào)很明確，即追求健康經(jīng)營(yíng)，核心是吸取了2025年許多企業(yè)“增收不增利”甚至虧損的教訓(xùn)。近期各空調(diào)品牌的發(fā)布會(huì)都聚焦于推廣中高端結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，目的是拉動(dòng)產(chǎn)品均價(jià)和盈利能力提升。 

行業(yè)格局生變，市場(chǎng)集中度提升

產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)數(shù)據(jù)顯示，2025年受消費(fèi)分層、渠道變化和國(guó)補(bǔ)政策等因素影響，4500元以上價(jià)位段的空調(diào)銷(xiāo)量小幅上升，均價(jià)在2500元以下價(jià)位段品牌份額則提升更快，擠壓了中間價(jià)格段的市場(chǎng)份額。

在競(jìng)爭(zhēng)激烈的背景下，近年來(lái)空調(diào)行業(yè)的品牌競(jìng)爭(zhēng)策略分化，一種類(lèi)似小米模式，主抓性?xún)r(jià)比細(xì)分市場(chǎng)，或者在專(zhuān)業(yè)化空調(diào)領(lǐng)域拓展，如金鴻盛、寶士等。另一種是綜合性企業(yè)的多品牌戰(zhàn)略，例如美的系（COLMO、華凌、小天鵝）、海爾系（卡薩帝、Leader）、格力的晶弘、TCL推出小白、奧克斯推出華蒜、Aufit等。

盡管頭部企業(yè)占據(jù)主要份額，家用空調(diào)對(duì)新興品牌的吸引力仍在。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的品牌數(shù)已經(jīng)超過(guò)60個(gè)，2025年還吸引一些新品牌進(jìn)駐，如美邦電器上線(xiàn)“風(fēng)神之眼”，追覓也推出空調(diào)。此外，小米武漢基地也已在2025年三季度落地生產(chǎn)。

小米空調(diào)是行業(yè)新勢(shì)力，小米集團(tuán)合伙人、總裁盧偉冰在2025年年初提到，“小米空調(diào)2024年是中國(guó)市場(chǎng)第四名，2025年目標(biāo)坐穩(wěn)第三名，最近提出2030年目標(biāo)，在中國(guó)市場(chǎng)空調(diào)要做到數(shù)一數(shù)二。雖然目標(biāo)蠻難，但我認(rèn)為小米機(jī)會(huì)很大。”

美的、格力、海爾長(zhǎng)期位居空調(diào)市場(chǎng)前三，按海爾智家2024年空調(diào)營(yíng)收490億元來(lái)計(jì)算，小米空調(diào)要達(dá)到第三，業(yè)務(wù)營(yíng)收要突破500億元。如此一來(lái)，美的、格力、海爾等品牌的空調(diào)業(yè)務(wù)壓力也會(huì)增大。2025年前三季度，以空調(diào)為主業(yè)的格力電器業(yè)績(jī)出現(xiàn)雙降。

2025年年中，小米空調(diào)銷(xiāo)量躍居第三的消息此起彼伏，同年10月，小米武漢智能家電工廠(chǎng)一期竣工投產(chǎn)，峰值年產(chǎn)能可達(dá)700萬(wàn)套，預(yù)計(jì)年產(chǎn)值140億元，2026年將開(kāi)啟空調(diào)產(chǎn)品大規(guī)模量產(chǎn)，將進(jìn)一步?jīng)_擊2026年市場(chǎng)格局。

產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)數(shù)據(jù)顯示，2025年國(guó)內(nèi)空調(diào)產(chǎn)能利用率有下滑趨勢(shì)，而在市場(chǎng)增速放緩、高成本壓力下，2026年品牌洗牌將進(jìn)一步加劇，部分中小品牌可能就此出局，或者轉(zhuǎn)向外銷(xiāo)市場(chǎng)。

“行業(yè)未來(lái)屬于那些能將技術(shù)研發(fā)、品牌建設(shè)和全球本地化運(yùn)營(yíng)深度融合，并堅(jiān)持長(zhǎng)期主義的企業(yè)。它們不再只是產(chǎn)品生產(chǎn)商和出口商，而要向能為全球多元市場(chǎng)提供綠色、智能解決方案的價(jià)值創(chuàng)造者身份轉(zhuǎn)變。”龍飛認(rèn)為，轉(zhuǎn)型之路雖然充滿(mǎn)挑戰(zhàn)，但這正是中國(guó)空調(diào)產(chǎn)業(yè)從制造大國(guó)邁向品牌強(qiáng)國(guó)的必經(jīng)階段。